【2019.7.30】FOMC結果待ち【初心者向け】


本ブログをお読みいただきありがとうございます。

サラリーマンの筋太郎です。

今回も日経平均株価の相場分析です。

前営業日の日経平均株価は上昇して21616.8円で取引を終えました。

日経225先物ナイトセッションでは日経225先物期近は横這いの21630円で引けています。

FOMCなどの結果待ちで動きは鈍いです。

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昨晩の欧米市場は?

米国市場

 ニューヨーク外為市場では、ドルが2カ月ぶり高値近辺を維持。今週の米連邦公開市場委員会(FOMC)では、金融危機後で初めての利下げが実施されることが予想されています。ポンドは2年4カ月ぶり安値を更新。英国が合意がないまま欧州連合(EU)から離脱するリスクが高まっています。[ニューヨーク 29日 ロイター]

欧州株式市場

ロンドン市場

 約1年ぶりの高値に続伸して取引を終えました。合併・買収(M&A)とポンド安が買い材料でした。外食デリバリーサービスのジャスト・イートは22.7%上昇しました。オランダ同業のテイクアウェイ・ドット・コムがジャスト・イートを82億ポンド(101億ドル)で買収することで合意しました。中国を除けば世界最大のデリバリー企業が誕生することとなります。[29日 ロイター]

欧州市場

 小幅続伸して取引を終えました。合併・買収(M&A)が買い材料となったほか、ディフェンシブ銘柄が値を上げました。ロンドン証券取引所(LSE)グループは15.3%急騰し過去最高値を付けました。情報会社リフィニティブを270億ドルで買収する協議を進めているとしたことが好感されました。[29日 ロイター]

PERから見る日経平均株価の適切な水準は?

PERとは株価収益率を表します。

私はいつもPERの水準で判断しています。PERは株価が1株あたりの純利益の何倍かを示し、成長期待に応じて値が大きくなります。

その理由は、PERは海外投資家の主な判断基準だからです。

実際、日本市場の7割は海外投資家によって売買されています。

次に、PERはEPSとセットで考えます。

EPSとは、1株あたりの利益を金額で表したものです。

株価=EPS×PERです。

昨日の日経平均株価のPERはとEPSは

    • PER: 12.0499685 倍
    • EPS: 1,793.93 円

でした。

EPSが横這いならば日本企業の稼ぐ力は変わっていないことを意味します。

それでも株価が上がった場合はPERが上昇しています。

さて、日経平均株価のPERから下記の基準が考えられます。

  • PER13倍: 23321.09 円 →上値メド
  • PER12倍: 21527.16 円 →妥当な水準の中心
  • PER11倍: 19733.23 円 →下値メド

ボリンジャーバンドから見る日経平均株価は?

25日単純移動平均線(以下、25SMA)を用いて、標準偏差σを求めます。

このσを平均線に足したもの、引いたものがボリンジャーバンドです。

7/29を含め25日間の日経平均株価の終値は

  • 2019/7/29 21,616.80
  • 2019/7/26 21,658.15
  • 2019/7/25 21,756.55
  • 2019/7/24 21,709.57
  • 2019/7/23 21,620.88
  • 2019/7/22 21,416.79
  • 2019/7/19 21,466.99
  • 2019/7/18 21,046.24
  • 2019/7/17 21,469.18
  • 2019/7/16 21,535.25
  • 2019/7/12 21,685.90
  • 2019/7/11 21,643.53
  • 2019/7/10 21,533.48
  • 2019/7/9 21,565.15
  • 2019/7/8 21,534.35
  • 2019/7/5 21,746.38
  • 2019/7/4 21,702.45
  • 2019/7/3 21,638.16
  • 2019/7/2 21,754.27
  • 2019/7/1 21,729.97
  • 2019/6/28 21,275.92
  • 2019/6/27 21,338.17
  • 2019/6/26 21,086.59
  • 2019/6/25 21,193.81
  • 2019/6/24 21,285.99

です。

ここから25SMAと標準偏差を求めます。

  • 25SMA 21,520.42 円
  • σ 205.48 円

以上を用いて-3σ~+3σを求めます。

25SMAに標準偏差の1倍~3倍の値を足したり引いたりするだけです。

  • +3σ : 22136.86 円
  • +2σ : 21931.38 円
  • +1σ : 21725.9 円
  • 25SMA : 21,520.42 円
  • -1σ : 21314.94 円
  • -2σ : 21109.46 円
  • -3σ : 20903.98 円

ボリンジャーバンド水準で見ると7/29は+1σ:21725円を割り込んで終値をつけています。

しかし、7/30のナイトセッションでは21630円のため+1σに届いていません。

まとめ

  • 23321円:PER水準で見た場合→PER13倍
  • 22137円:ボリンジャーバンドで見た場合→+3σ
  • 21931円:ボリンジャーバンドで見た場合→+2σ
  • 21726円:ボリンジャーバンドで見た場合→+1σ
  • 21527円:PER水準で見た場合→PER12倍
  • 21520円:ボリンジャーバンドで見た場合→25SMA
  • 21315円:ボリンジャーバンドで見た場合→-1σ
  • 21109円:ボリンジャーバンドで見た場合→-2σ
  • 20904円:ボリンジャーバンドで見た場合→-3σ

相場の予測はできません。

しかし、いつでも買いと売りが50%の確率で動くわけではありません。

異常な安値はいずれ修正され上がります。

異常な高値はいずれ修正され下がります。

この異常な水準を見極め、確率的に優位なポジションをとることで、長期的に利益が上がります。

そのため、このブログでは株価の予想ではなく現在がどの水準にあるかを常に考えます。

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