昨日は21000円をさらに割り込んでしまった日経平均株価。
昨晩の米国市場も下落のため、週明けの日経平均株価も心配です。
先物225ナイトセッションでは20450円で取引を終えています。
このまま下落する場合はどこまで下がるのでしょうか？
昨晩の米国市場は？
31日の米株式相場は下落。
中国の国家統計局が発表した５月の製造業購買担当者指数（ＰＭＩ）はエコノミスト予測を下回り予想以上の悪化でした。
米中貿易摩擦の激化で中国景気の低調がさらに悪化しました。
また、トランプ米政権がメキシコ製品に５％の関税を課すと表明したことでさらに貿易問題拡大の懸念も広がりました。
PERから見る日経平均株価の適切な水準は？
私はいつもPERの水準で判断しています。
その理由は、PERは海外投資家の主な判断基準だからです。
実際、日本市場の７割は海外投資家によって売買されています。
次に、PERはEPSとセットで考えます。
EPSとは、1株あたりの利益を金額で表したものです。
株価＝EPS×PERです。
昨日の日経平均株価のPERは11.63倍、EPSは1,771.38円でした。
昨今の世界情勢から下記の基準が考えられます。
- PER13倍：23027.94円→上値メド
- PER12倍：21256.56円→妥当な水準の中心
- PER11倍：19485.18円→下値メド
このまま下落を続けると、19485.18円の下値メドが近づいてきます。
ボリンジャーバンドから見る日経平均株価は？
25日単純移動平均線を用いて、標準偏差σを求めます。
このσを平均線に足したもの、引いたものがボリンジャーバンドです。
5/31を含め25日間の日経平均株価の終値は
- 2019/5/31 20,601.19
- 2019/5/30 20942.53
- 2019/5/29 21003.37
- 2019/5/28 21260.14
- 2019/5/27 21182.58
- 2019/5/24 21117.22
- 2019/5/23 21151.14
- 2019/5/22 21283.37
- 2019/5/21 21272.45
- 2019/5/20 21301.73
- 2019/5/17 21250.09
- 2019/5/16 21062.98
- 2019/5/15 21188.56
- 2019/5/14 21067.23
- 2019/5/13 21191.28
- 2019/5/10 21344.92
- 2019/5/9 21402.13
- 2019/5/8 21602.59
- 2019/5/7 21923.72
- 2019/4/26 22258.73
- 2019/4/25 22307.58
- 2019/4/24 22200
- 2019/4/23 22259.74
- 2019/4/22 22217.9
- 2019/4/19 22200.56
です。
ここから25日の平均と標準偏差を求めます。
- 25日平均：21,463.75円
- 標準偏差：492.13円
以上を用いて-3σ～+3σを求めます。
- +3σ 22940.15 円
- +2σ 22448.02 円
- +1σ 21955.88 円
- 25SMA 21463.75 円
- -1σ 20971.61 円
- -2σ 20479.48 円
- -3σ 19987.35 円
つまり、ボリンジャーバンド水準で見ると5/31は-2σ：20479.48円あたりをメドに下げ止まっていることがわかります。
つぎは-3σ：19987.35円のメドが存在します。
まとめ
- 米中貿易摩擦の懸念の長期化による下落基調
- PER水準で見た場合→PER11倍：19485.18円
- ボリンジャーバンドで見た場合→-2σ：20479.48円
- ボリンジャーバンドで見た場合→-3σ：19987.35円
参考書籍
ゾーン 相場心理学入門 （ウィザードブックシリーズ） [ マーク・ダグラス ]
おわりに
相場分析ができるようになってから自動売買を開始することで、不安になったりしにくくなります。
自動売買は何も知らなくてもできるという広告がありますが、相場は人が介在します。
しっかりとトレード基礎を学んでからでないと、自動売買システムを使いこなせません。
※本ブログは筆者が学んだ相場分析、トレード・ノウハウをお伝えすることが目的です。読者の皆様への投資助言、推奨のようなことは一切行っておりません。読者の皆様が、本ブログの記事を参考にトレードなさり、損失を出されることがあっても、筆者はいかなる意味でも責任を負いかねますことをご承知おきください。
また、健康、ダイエット、運動等の方法、メソッドに関しては、あくまでも筆者の個人的な意見、ノウハウで、必ず効果がある事を保証するものではありません。
