本ブログをお読みいただきありがとうございます。
サラリーマンの筋太郎です。
今回も日経平均株価の相場分析です。
前営業日の日経平均株価は上昇して21756.55円で取引を終えました。
日経225先物ナイトセッションでは日経225先物期近は反落して21600円で引けています。
昨晩の欧米市場は？
米国市場
米国株式市場は下落し、ダウ平均株価は１２８ドル安で取引を終了しました。自動車大手フォード・モーターなどの決算やドラギ欧州中央銀行（ＥＣＢ）総裁発言が期待に届かず、失望売りを誘いました。［ニューヨーク ２５日 ロイター］
欧州株式市場
ロンドン市場
続落して取引を終えました。軟調な決算が売り材料だでした。酒造大手のディアジオは３．４％下落しました。計画中の株主還元の水準が一部アナリストの予想を下回ったことが嫌気されました。軟調な決算を発表した会計ソフトのセージ・グループとデータ・情報分析のレレックスは１０．４％と３．７％それぞれ下落しました。［２５日 ロイター］
欧州市場
下落して取引を終えました。欧州中央銀行（ＥＣＢ）のドラギ総裁の発言が、緩和策を期待していた投資家にとって期待外れの内容でした。ＥＣＢは政策決定会合後の声明で、金利が２０２０年半ばまで現在の水準もしくはより低い水準となるとの見通しを示しました。また、その他の緩和対策も検討しているとしました。これを受け欧州株は当初、１年超ぶりの高値をつけました。その後ドラギＥＣＢ総裁は、ユーロ圏が景気後退入りするリスクは低いとしたほか、利下げは協議しなかったと発言。「行動を起こす」前により多くの指標を待つと述べました。ドラギ総裁の発言を受け株価は下げに転じました。ラボバンクのストラテジスト、バー・バン・ゲッフェン氏は「総裁は、声明で言及した内容は選択肢であり、必ずしも実施するわけではないことを明確にしました。市場の期待を幾分くじいた」と語りました。［２５日 ロイター］
PERから見る日経平均株価の適切な水準は？
PERとは株価収益率を表します。
私はいつもPERの水準で判断しています。ＰＥＲは株価が１株あたりの純利益の何倍かを示し、成長期待に応じて値が大きくなります。
その理由は、PERは海外投資家の主な判断基準だからです。
実際、日本市場の７割は海外投資家によって売買されています。
次に、PERはEPSとセットで考えます。
EPSとは、1株あたりの利益を金額で表したものです。
株価＝EPS×PERです。
昨日の日経平均株価のPERはとEPSは
- PER: 12.12003298 倍
- EPS: 1,795.09 円
でした。
EPSが横這いならば日本企業の稼ぐ力は変わっていないことを意味します。
それでも株価が上がった場合はPERが上昇しています。
さて、日経平均株価のPERから下記の基準が考えられます。
- PER13倍: 23336.17 円 →上値メド
- PER12倍: 21541.08 円 →妥当な水準の中心
- PER11倍: 19745.99 円 →下値メド
ボリンジャーバンドから見る日経平均株価は？
25日単純移動平均線（以下、25SMA）を用いて、標準偏差σを求めます。
このσを平均線に足したもの、引いたものがボリンジャーバンドです。
7/25を含め25日間の日経平均株価の終値は
- 2019/7/25 21,756.55
- 2019/7/24 21,709.57
- 2019/7/23 21,620.88
- 2019/7/22 21,416.79
- 2019/7/19 21,466.99
- 2019/7/18 21,046.24
- 2019/7/17 21,469.18
- 2019/7/16 21,535.25
- 2019/7/12 21,685.90
- 2019/7/11 21,643.53
- 2019/7/10 21,533.48
- 2019/7/9 21,565.15
- 2019/7/8 21,534.35
- 2019/7/5 21,746.38
- 2019/7/4 21,702.45
- 2019/7/3 21,638.16
- 2019/7/2 21,754.27
- 2019/7/1 21,729.97
- 2019/6/28 21,275.92
- 2019/6/27 21,338.17
- 2019/6/26 21,086.59
- 2019/6/25 21,193.81
- 2019/6/24 21,285.99
- 2019/6/21 21,258.64
- 2019/6/20 21,462.86
です。
ここから25SMAと標準偏差を求めます。
- 25SMA 21,498.28 円
- σ 208.51 円
以上を用いて-3σ～+3σを求めます。
25SMAに標準偏差の1倍～3倍の値を足したり引いたりするだけです。
- +3σ ： 22123.81 円
- +2σ ： 21915.3 円
- +1σ ： 21706.79 円
- 25SMA ： 21,498.28 円
- -1σ ： 21289.77 円
- -2σ ： 21081.27 円
- -3σ ： 20872.76 円
ボリンジャーバンド水準で見ると7/25は+1σ：21707円を超えて終値をつけています。
しかし、7/25のナイトセッションでは21600円のため+1σを割り込みました。
まとめ
- 23336円：PER水準で見た場合→PER13倍
- 22124円：ボリンジャーバンドで見た場合→+3σ
- 21915円：ボリンジャーバンドで見た場合→+2σ
- 21707円：ボリンジャーバンドで見た場合→+1σ
- 21541円：PER水準で見た場合→PER12倍
- 21498円：ボリンジャーバンドで見た場合→25SMA
- 21290円：ボリンジャーバンドで見た場合→-1σ
- 21081円：ボリンジャーバンドで見た場合→-2σ
相場の予測はできません。
しかし、いつでも買いと売りが５０％の確率で動くわけではありません。
異常な安値はいずれ修正され上がります。
異常な高値はいずれ修正され下がります。
この異常な水準を見極め、確率的に優位なポジションをとることで、長期的に利益が上がります。
そのため、このブログでは株価の予想ではなく現在がどの水準にあるかを常に考えます。
自動売買の開始方法
日経平均株価ではなく、FXでトレードしたい方向けにFXで自動売買を始める方法について説明しています。
私はFXの自動売買をMT4(メタトレーダー4)というソフトを用いて行っています。
MT4とは何か？そのメリットは何か？始め方はどうするかについて以前の記事で説明していきます。
投資を始めてみたいけどお金が・・・という方へ
投資を始めるには資金が必要です。
しかし日々の生活費から根出することは絶対にやめましょう。
あくまで余剰資金で行うべきです。
誰でもできる資金調達方法をまとめました。
相場分析とは異なる内容なので別ブログを作成しています。
詳しくは→初心者でも稼げるアフィリエイト！目指せ月10万円！！
参考書籍
ゾーン 相場心理学入門 （ウィザードブックシリーズ） [ マーク・ダグラス ]
あわせて読みたい
※本ブログは筆者が学んだ相場分析、トレード・ノウハウをお伝えすることが目的です。読者の皆様への投資助言、推奨のようなことは一切行っておりません。読者の皆様が、本ブログの記事を参考にトレードなさり、損失を出されることがあっても、筆者はいかなる意味でも責任を負いかねますことをご承知おきください。
