本ブログをお読みいただきありがとうございます。
サラリーマンの筋太郎です。
今回も日経平均株価の相場分析です。
昨日の日経平均株価は大幅続伸して21333.87円で取引を終えました。
日経225先物ナイトセッションでもほぼ横ばいの21280円付近で引けています。
米国市場はFOMCの利下げ示唆を受けて大幅反発をしました。
しかし、日経平均株価の上昇は日銀会合の結果待ちです。
そのため本日は12時(日銀会合は正午ごろ結果発表、15時ごろから会見が多い)までは様子見の可能性が高いです。
昨晩の米国市場は?
米国株式市場は続伸し、S&P総合500種が過去最高値に接近しました。
年米連邦準備理事会(FRB)はこの日まで開いた連邦公開市場委員会(FOMC)で金利を据え置いたが、年内に最大0.5%ポイントの利下げを行う可能性を示唆しました。
PERから見る日経平均株価の適切な水準は?
PERとは株価収益率を表します。
私はいつもPERの水準で判断しています。
その理由は、PERは海外投資家の主な判断基準だからです。
実際、日本市場の7割は海外投資家によって売買されています。
次に、PERはEPSとセットで考えます。
EPSとは、1株あたりの利益を金額で表したものです。
株価=EPS×PERです。
昨日の日経平均株価のPERは11.97倍、EPSは1,782.28円でした。
EPSが横這いならば日本企業の稼ぐ力は変わっていないことを意味します。
それでも株価が上がった場合はPERが上昇しています。
さて、日経平均株価のPERから下記の基準が考えられます。
- PER13倍: 23144.81 円 →上値メド
- PER12倍: 21364.44 円 →妥当な水準の中心
- PER11倍: 19584.07 円 →下値メド
ボリンジャーバンドから見る日経平均株価は?
25日単純移動平均線(以下、25SMA)を用いて、標準偏差σを求めます。
このσを平均線に足したもの、引いたものがボリンジャーバンドです。
6/19を含め25日間の日経平均株価の終値は
- 2019/6/19 21,333.87
- 2019/6/18 20,972.71
- 2019/6/17 21,124.00
- 2019/6/14 21,116.89
- 2019/6/13 21,032.00
- 2019/6/12 21,129.72
- 2019/6/11 21,204.28
- 2019/6/10 21,134.42
- 2019/6/7 20,884.71
- 2019/6/6 20,774.04
- 2019/6/5 20,776.10
- 2019/6/4 20,408.54
- 2019/6/3 20,410.88
- 2019/5/31 20,601.19
- 2019/5/30 20942.53
- 2019/5/29 21003.37
- 2019/5/28 21260.14
- 2019/5/27 21182.58
- 2019/5/24 21117.22
- 2019/5/23 21151.14
- 2019/5/22 21283.37
- 2019/5/21 21272.45
- 2019/5/20 21301.73
- 2019/5/17 21250.09
- 2019/5/16 21062.98
です。
ここから25SMAと標準偏差を求めます。
- 25SMA 21,029.24 円
- σ 254.63 円
以上を用いて-3σ~+3σを求めます。
25SMAに標準偏差の1倍~3倍の値を足したり引いたりするだけです。
- +3σ : 21793.13 円
- +2σ : 21538.5 円
- +1σ : 21283.87 円
- 25SMA : 21029.24 円
- -1σ : 20774.61 円
- -2σ : 20519.97 円
- -3σ : 20265.34 円
ボリンジャーバンド水準で見ると6/19は+1σ:21283.87円を超えて終値をつけています。
6/20のナイトセッションでも21280円付近で引けています。
6/20は+1σの21283.87円を超えて上昇するか、それとも折り返すかに注目です。
もちろん、日銀会合の結果を待っているため、結果発表(12時ごろ?)までは動きは限定的になるでしょう。
まとめ
- FOMC利下げ示唆で米国株上昇
- 本日の日銀会合に注目!?
- 21387円:PER水準で見た場合→PER12倍
- 21284円:ボリンジャーバンドで見た場合→+1σ
- 21029円:25日移動平均線
- 20775円:ボリンジャーバンドで見た場合→-1σ
相場の予測はできません。
しかし、いつでも買いと売りが50%の確率で動くわけではありません。
異常な安値はいずれ修正され上がります。
異常な高値はいずれ修正され下がります。
この異常な水準を見極め、確率的に優位なポジションをとることで、長期的に利益が上がります。
そのため、このブログでは株価の予想ではなく現在がどの水準にあるかを常に考えます。
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